3/25일 시황
★Market Briefing 2025년 03월 25일★
[미국 증시 동향]
뉴욕 증시는 상승 마감(다우 1.42%, S&P500 1.76%, 나스닥 2.27%). 미 도널드 트럼프 대통령이 상호관세에 대해 유연한 태도를 보인 데 기인해 2거래일 연속 매수세 유입. 서비스업 PMI가 예상치를 상회한 점 또한 증시 강세 요인으로 작용. 트럼프 대통령은 상호관세에 대해 많은 국가에 감면을 줄 수 있음을 전했으며 목재와 반도체칩 관세의 변동성이 있을 것을 시사. 3월 S&P 미국 서비스업 PMI 예비치는 54.3pt로 예상치(51.2pt)와 이전치(51.0pt) 일제히 상회. 반면 제조업 PMI는 49.8pt로 예상치(51.9pt)와 이전치(52.7pt)를 일제히 하회. 기준선인 50pt 또한 하회하며 위축국면 전환. 다만 시장은 서비스업에 집중한 모습. S&P 크리스 윌리엄슨 이코노미스트는 서비스업의 호전이 1분기 경제성장을 촉진하는데 기여했다고 전함. S&P 11개 섹터 중 경기소비재(+4.1%), 통신서비스(+2.1%), 산업재(+1.9%), 금융(+1.8%) 등 섹터가 상승을 주도. 트럼프 대통령이 베네수엘라 에너지를 수입하는 국가에 25% 관세를 부과할 것이라고 전하며 뉴욕 유가는 큰 폭 상승 마감
[미국 채권시장 동향]
뉴욕 채권 금리는 상승 마감. 미 국채 금리는 관세 이슈 반영하며 약세 출발. 미국 투자등급 회사채 시장에서는 16개 기업이 자금조달에 나섬. 회사채 발행 물량을 소화하며 미국채 금리는 약세장 시현. 보스틱 총재의 인하 횟수 하향조정 또한 금리 인하 기대감 후퇴시키며 금리 약세 요인으로 작용. 애틀랜타 연은 라파엘 보스틱 총재는 인플레이션이 울퉁불퉁하고 2% 목표로 명확하게 움직이지 않을 것이라고 생각하기 때문에 연내 금리 인하 횟수를 2회에서 1회로 줄인다고 언급. 2년물은 전거래일 대비 9bp 상승한 4.04%, 10년물은 전거래일 대비 8.7bp 상승한 4.336%로 마감. 10년물과 2년물 스프레드는 29.6bp로 축소
[한국 채권시장 동향]
국고채 금리는 상승 마감. 한덕수 국무총리 탄핵 심판에서는 기각 5명, 인용 1명, 각하 2명의 결과로 기각 결정. 정부는 추경 편성에 대해 여야가 합의한 가이드라인 부재시 정해진 기간 내 제출하기 어렵다고 전함. 추경 편성이 지연될 것이라는 전망과 함께 국고채 금리에 약세장 시현. 3월 한국 소비자심리지수는 93.4pt로 전월대비 1.8pt 하락. 향후경기판단CSI는 전월대비 3pt 하락한 70pt를 기록했고 금리수준전망CSI는 92pt로 전월대비 7pt 하락. 기대인플레이션의 경우 1년물(2.7%), 3년물(2.6%), 5년물(2.6%)로 전월과 보합. 지난 1년간의 소비자물가상승률에 대한 인식은 3.3%로 전월대비 0.1%p 상승. 3년물은 전거래일 대비 0.7bp 상승한 2.597%, 10년물은 전거래일 대비 1bp 상승한 2.815%로 마감. 외국인은 3년 국채선물(KTB)은 2,830계약 순매수. 10년 국채선물(LKTB)은 1,545계약 순매도
[경제지표](발표, 전망, 이전)
(미국) 시카고 연준 국가 활동지수: 0.18, -, -0.08
(미국) 3월 S&P 서비스업 PMI: 54.3, 51.2, 51
(미국) 3월 S&P 제조업 PMI: 49.8, 51.9, 52.7
※발표예정 경제지표(전망, 이전)
(독일) 3월 IFO 기업 환경지수: 86.8, 85.2
(미국) 2월 신규주택 판매 (MoM): -, -10.5%
◆ 미국 증시
DOW: 42583.32p(+597.97p, +1.42%)
S&P500: 5767.57p(+100.01p, +1.76%)
NASDAQ: 18188.59p(+404.54p, +2.27%)
◆ 외환시장
NDF환율(1개월물): 1465.07원/전일 대비 2.63원 하락출발
달러인덱스: 104.312(+0.18, 0.17%)
유로/달러: 1.08012(-0.0013, -0.12%)
달러/엔: 150.705(+1.419, 0.95%)
파운드/달러: 1.2923(+0.001, 0.08%)
◆ 미국 국채시장
2년물: 4.04%(+9bp)
5년물: 4.094%(+9bp)
10년물: 4.336%(+8.7bp)
30년물: 4.665%(+7.4bp)
(스프레드)
기준금리-2Y: 0.21%p
10Y-2Y: 0.296%p
30Y-10Y: 0.329%p
◆ 주요 국가 10년물 금리
독일: 2.772%(+0.7bp)
영국: 4.71%(-0.6bp)
프랑스: 3.461%(-0.8bp)
그리스: 3.578%(+0.6bp)
이탈리아: 3.868%(-0.9bp)
스페인: 3.415%(+1.9bp)
일본: 1.54%(+2.7bp)
호주: 4.402%(+0.6bp)
◆ 국내 국채시장
3년물: 2.597%(+0.7bp)
5년물: 2.68%(+2.6bp)
10년물: 2.815%(+1bp)
30년물: 2.567%(+2bp)
(스프레드)
5Y-3Y: 0.083%p
10Y-3Y: 0.218%p
30Y-10Y: -0.248%p
(국채선물)
3년 KTB: 106.82(-0.02)
10년 KTB: 118.8(-0.09)
◆국내 크레딧 시장 SP(국고채대비)
AAA 공사채
1년:+21.8bp(0.6)
3년:+25.1bp(-0.1)
5년:+25bp(-0.2)
AAA 은행채
1년:+24.1bp(-1)
3년:+28.5bp(-0.1)
5년:+31.1bp(par)
AA+ 회사채
1년:+37.2bp(0)
3년:+48.3bp(par)
5년:+49.1bp(-0.3)
AA+ 카드채
1년:+34.6bp(0)
3년:+43.4bp(0.2)
5년:+44.3bp(0.1)
AA- 캐피탈
1년:+42.8bp(par)
3년:+57.6bp(0.2)
5년:+75bp(0.3)
A+ 캐피탈
1년:+106.7bp(-0.1)
3년:+143.1bp(-0.1)
5년:+188.1bp(0.2)
◆ 상품시장 ($)
WTI: 69.11(+0.83, +1.22%)
브렌트유: 73(+0.84, +1.16%)
금: 3015.6(-5.8, -0.19%)
